Métricas y errores: lo que el backtest te dice de verdad
El programa más corto y, para muchos, el más útil: aprender a leer drawdown, win rate y profit factor con criterio, y a reconocer cuándo una estrategia parece buena solo porque se ha ajustado de más.
Lo primero que se mira al abrir un informe
Drawdown
La caída máxima desde un pico de capital hasta el peor valle posterior. Es la métrica que casi nadie mira al principio y la primera que debería mirar: dice cuánto habrías tenido que aguantar (psicológicamente, no solo en números) para seguir con la estrategia hasta el final del periodo probado.
Win rate
El porcentaje de operaciones que cierran en positivo. Es la métrica más intuitiva y también la más engañosa: una estrategia con un win rate bajo puede ser rentable si las operaciones ganadoras son mucho mayores que las perdedoras, y al revés.
Profit factor
La relación entre lo ganado y lo perdido en el conjunto de operaciones. Un profit factor de 1 significa empate; por debajo, la estrategia pierde dinero en el periodo probado. Se lee siempre junto al drawdown, nunca solo.
| Métrica | Qué mide | Lectura correcta |
|---|---|---|
| Drawdown | Caída máxima desde un pico de capital | Cuánto habría que aguantar, no solo cuánto se ganó |
| Win rate | Porcentaje de operaciones ganadoras | Nunca sola; depende del tamaño medio de cada operación |
| Profit factor | Ganancias entre pérdidas totales | Por debajo de 1, la estrategia pierde en el periodo probado |
Los errores que más se repiten
- SobreoptimizaciónAjustar tantos parámetros sobre el mismo tramo de datos que la estrategia memoriza el pasado en vez de describir un comportamiento repetible.
- Muestra pequeñaSacar conclusiones de treinta operaciones cuando hacen falta varios cientos para que las métricas dejen de ser ruido.
- Ignorar la validación fuera de muestraMirar solo el tramo donde se construyó la estrategia y no un tramo posterior que no ha visto antes.
- Cambiar de estrategia demasiado prontoAbandonar una regla tras una racha perdedora normal dentro de su propio drawdown histórico.
En una de las últimas ediciones probamos algo distinto: dividimos los datos en tres tramos en vez de dos (entrenamiento, validación y una prueba final que nadie tocaba hasta el último día). Los alumnos que pasaron por ese ejercicio llegaron a la sesión de cierre con estrategias más simples que al principio… y, casi siempre, más tranquilos con ellas.
¿Por dónde empezamos contigo?
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